JOHN B. KENNEDY         TAX CONSULTANT          CORPORATE FINANCE 

(816) 942-6190​​​
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Kansas City, Mo.  64145

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JOHN B. KENNEDY, TAX CONSULTANT
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                                                      KEY TAX NUMBERS FOR 2017

EXEMPTIONS  
 
EACH ALLOWABLE EXEMPTION                                                                    4,050

PHASEOUT STARTS/ENDS

  JOINT RETURN/QUALIFYING WIDOW/WIDOWER                           313,800/436,300

  HEAD OF HOUSEHOLD                                                                       287,650/410,150

  SINGLE                                                                                                   261,500/384,400

  MARRIED FILING JOINTLY                                                                   156,900/218,150
 

STANDARD DEDUCTION

JOINT RETURN/QUALIFYING WIDOW/WIDOWER                                     12,700

HEAD OF HOUSEHOLD                                                                                   9,350

SINGLE                                                                                                               6,350

MARRIED FILING SEPARATELY                                                                       6,350

DEPENDENTS-MINIMUM DEDUCTION                                                        1,050

ADDITIONAL DEDUCTION IF 65 OR OLDER, OR BLIND
  MARRIED-PER SPOUSE, FILING JOINTLY OR SEPARATELY                 1,250/2,500

  QUALIFYING WIDOW/WIDOWER                                                           1,250/2,500

  SINGLE OR HEAD OF HOUSEHOLD                                                       1,550/3,100


LONG TERM CARE PREMIUMS

LIMIT ON PREMIUM ALLOWED AS MEDICAL EXPENSE 

AGE 40 OR UNDER                                                                                             410

  OVER 40 BUT NOT OVER 50                                                                           770

  OVER 50 BUT NOT OVER 60                                                                         1,530

  OVER 60 BUT NOT OVER 70                                                                         4,090

  OVER 70                                                                                                           5,110


IRA CONTRIBUTIONS

TRADITIONAL IRA CONTRIBUTION LIMIT                                                    5,500

  ADDITIONAL CONTRIBUTION IF AGE 50 OR OLDER                                1,000

  DEDUCTION PHASEOUT FOR ACTIVE PLAN PARTICIPANT

    SINGLE OR HEAD OF HOUSEHOLD                                                   62,000-72,000

    MARRIED FILING JOINTLY, TWO PARTICIPANTS                             99,000-119,000

    MARRIED FILING JOINTLY, ONE PARTICIPANT
      PARTICIPANT SPOUSE                                                                      99,000-119,000

      NON-PARTICIPANT SPOUSE                                                          186,000-196-000

    MARRIED FILING SEPARATELY                                                                 0-10,000

    MARRIED FILING SEPARATELY, LIVE APART
      PARTICIPANT SPOUSE                                                                         62,000-72,000

      NON-PARTICIPANT SPOUSE

NO PHASEOUT

ROTH IRA CONTRIBUTION LIMIT                                                                    5,500

  ADDITIONAL CONTRIBUTION IF AGE 50 OR OLDER                                  1,000

  CONTRIBUTION LIMIT PHASEOUT RANGE

    SINGLE, HEAD OF HOUSEHOLD                                                       118,000-133,000

    MARRIED FILING SEPARATELY, LIVE APART                                    118,000-133,000

    MARRIED FILING JOINTLY, OR QUALIFYING WIDOW/ER               186,000-196,000

    MARRIED FILING SEPARATELY                                                                  0-10,000

ELECTIVE DEFERRAL LIMITS

401K, 403B, 457 PLAN                                                                                     18,000

SALARY REDUCTION SEP                                                                                 18,000

SIMPLE IRA                                                                                                         12,500

ADDITIONAL CONTRIBUTION IF AGE 50 OR OLDER
401K, 403B, GOVT 457 AND SEP PLANS                                                         6,000

SIMPLE IRA                                                                                                          3,000


EDUCATION

AMERICAN OPPORTUNITY CREDIT LIMIT-PER STUDENT                             2,500

LIFETIME LEARNING CREDIT LIMIT-PER TAXPAYER                                      2,000

PHASEOUT OF AMERICAN OPPORTUNITY CREDIT

  MARRIED FILING JOINTLY                                                                  160,000-180,000

  ANY OTHER FILING STATUS                                                                 80,000-90,000

PHASEOUT OF LIFETIME LEARNING CREDIT

  MARRIED FILING JOINTLY                                                                   112,000-132,000

  ANY OTHER FILING STATUS                                                                  56,000-66,000

STUDENT LOAN INTEREST DEDUCTION LIMIT                                              2,500

  PHASEOUT OF DEDUCTION LIMIT

    MARRIED FILING JOINTLY                                                                135,000-165,000

    ANY OTHER FILING STATUS                                                              65,000-80,000

COVERDELL ESA LIMIT                                                                                     2,000

  PHASEOUT OF LIMIT

    MARRIED FILING JOINTLY                                                                190,000-220,000

    ANY OTHER FILING STATUS                                                              95,000-110,000

TUITION AND FEES DEDUCTION

  TUITION AND FEES DEDUCTION-TIER 1 LIMIT                                           4,000

  INCOME CUT-OFF
    MARRIED FILING JOINTLY                                                                         130,000

    ANY OTHER FILING STATUS                                                                        65,000

  TUITION AND FEES DEDUCTION-TIER 2 LIMIT                                           2,000

  INCOME CUT-OFF
    MARRIED FILING JOINTLY                                                                        160,000

    ANY OTHER FILING STATUS                                                                      80,000

CAPITAL GAIN RATES-ASSETS HELD OVER ONE YEAR
IF OTHERWISE SUBJECT TO REGULAR 10% OR 15% RATE                          0%

  IF OTHERWISE SUBJECT TO REGULAR RATER OVER 15% &
        BELOW 39.6%                                                                                          15%

    IF OTHERWISE SUBJECT TO 39.6%                                                            20%

COLLECTIBLES GAIN-MAXIMUM RATE                                                         28%

UNRECAPTURED SECTION 1250 GAIN ON DEPRECIATED
        REAL ESTATE-MAXIMUM RATE                                                              25%

QUALIFIED DIVIDENDS TAX RATE

IF OTHERWISE SUBJECT TO REGULAR 10% OR 15% RATE                          0%

IF OTHERWISE SUBJECT TO REGULAR RATES OVER 15%
        BUT BELOW 39.6%                                                                                  15%

IF OTHERWISE SUBJECT TO REGULAR RATE OF 39.6%                              20%


IRS MILEAGE RATES

BUSINESS                                                                                             53.5 CENTS/MILE

MEDICAL AND MOVING                                                                        17 CENTS/MILE

CHARITABLE VOLUNTEERS                                                                   14 CENTS/MILE

EXCLUSION FOR EMPLOYER PROVIDED TRANSPORTATION

QUALIFIED PARKING                                                                                255/MONTH

QUALIFIED BICYCLE COMMUTING                                                          20/MONTH