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JOHN B. KENNEDY, TAX CONSULTANT
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                                                      KEY TAX NUMBERS FOR 2018

STANDARD DEDUCTION

 JOINT RETURN?QULAIFYING WIDOW/WIDOWER                            $24,000
HEAD OF HOUSEHOLD                                                                         $18,000
SINGLE                                                                                                     $12,000
MARRIED FILING SEPARATELY                                                             $12,000
DEPENDENTS - MINIMUM DEDUCTION                                             $  1,050

ADDITIONAL DEDUCTION IF AGE 65 OR OLDER OR BLIND 
    MARRIED - PER SPOUSE, FILING JOINTLY OR SEPARATE      
    FOR AGE AND BLINDNESS                                                         $  1,300/$2,600
   QUALIFYING WIDOWER                                                                      $  1,300
  FOR AGE AND BLINDNESS                                                                   $  2,600
   SINGLE OR HEAD OF HOUSEHOLD                                                   $ 1,600
   FOR AGE AND BLINDNESS                                                                  $ 3 200

LONG-TERM CARE PREMIUMS

AGE 40 OR UNDER                                                                                   $ 420
OVER 40 BUT NOT OVER 50                                                                   $ 780
OVER 50 BUT NOT OVER 60                                                                   $1,560
OVER 60 BUT NOT OVER 70                                                                   $4,160
OVER 70                                                                                                     $5,200

IRA CONTRIBUTIONS

TRADITIONAL IRA CONTRIBUTION LIMIT                                              $5,500
ADDITIONAL CONTRIBUTION IF AGE 50 OR OVER BUT UNDER 70  $1,000

DEDUCTION PHASEOUT FOR ACTIVE PLAN PARTICIPANT
   SINGLE OR HEAD OF HOUSEHOLD                                        $63,000 THRU $72,000
   MARRIED FILING JOINTLY, 2 PARTICIPANTS                       $101,000 THRU  $121,000
   MARRIED FILINE JOINTLY, 1 PARTICIPANT
       PARTICIPANT SPOUSE                                                        $101,000 THRU  $121,000
        NON PARTICIPANT SPOUSE                                             $189,000 THRU $199,000
  MARRIED FILING SEPARATELY, EITHER PARTICIPATES               0 THRU  $10,000
  MARRIED FILING SEPARATELY   LIVE APART
       PARTICIPANT SPOUSE                                                         $63,000    THRU  $73,000
       NON PARTICIPANT SPOUSE                                                        NO PHASEOUT 
ROTH IRA CONTRIBUTION LIMIT                                                             $5,500
ADDITIONAL CONTRIBUTION IF AGE 50 OR OLDER                             $1,000
    CONTRIBUTION LIMIT PHASEOUT RANGE
          SINGLE, HEAD OF HOUSEHOLD                                    $120,000   THRU  $135,000
          MARRIED FILING SEPARATELY, LIVE APART                 $120,000   THRU  $135,000
          MARRIED FILING JOINTLY OR QUAL WIDOW               $189,000   THRU  $199,000
          MARRIED FILING SEPARATELY LIVE TOGETHER                   0 THRU  $10,000

ELECTIVE DEFERRAL LIMITS
401k, 403b, 457 plans                                                                                 $18,500
Salary - reduction SEP                                                                                 $18,500
Simple IRA                                                                                                     $12,500
Additional Contributions if age 50 or over 
401 k,  403b, governmental 457 and SEP plan                                        $ 6,000
Simple IRA                                                                                                     $ 3,000

EDUCATION 
American Opportunity credit limit-per student                                      $2,500
Lifetime Learning credit limit-per taxpayer                                             $2,000
Phaseout of American Opportunity credit 
   Married filing jointly                                                                    $160,000 - $180,000
   Single, Head of Household or qualifying widow                     $80,000  -  $90,000
Phaseout of Lifetime Learning credit 
  Married Filing Jointly                                                                     $114,000 - 134,000
  Single, Head of Household or qualifying widow                      $ 57,000 - $67,000
Student loan interest deduction limit                                                       $2,500
  Phaseout of deduction limit 
     Married filing jointly                                                                   $135,000 - $165,000
     Single, head of household or qualifying widow                    $ 65,000 - $80,000
Coverdell ESA limit                                                                                        $2,000
   Phaseout of limit 
     Married filing jointly                                                                   $190,000 - $220,000 
     All others                                                                                      $ 95,000 -  $110,000

CAPITAL GAIN RATES  -  LONG TERM 
If taxable income is no more than $77,200 for married filing                 0%
jointly and surviving spouses, $51,700 for heads of households,
or $38,600 for singles and married filing separately
If taxable income is above the threshold for the zero rate but               15%
no more than the threshold for the 20% rate
If taxable income exceeds $479,000 for married filing jointly                 20%
and surviving spouses, $452,400 for heads of household, 
$425,800 for singles and $239,500 for married filing separately
Collectables gain - maximum rate                                                                28%
Unrecaptured Section 1250 gain on depreciatred                                    25%
 real estate - maximum rate

QUALIFIED DIVIDENDS TAX RATE 
See the taxable income breakpoints for capital gain rates above 0% 15% or 20%

IRS MILEAGE RATES 
    
Business 54.5  cents per mile 
Medical 18 cents per mile 
Charitable volunteers  14 cents per mile